據(jù)彭博報(bào)道，美股標(biāo)指今年第一季度較年初上漲10%，創(chuàng)下2019年以來的最佳第一季度表現(xiàn)。標(biāo)指在第一季度22次刷新收盤高位，較去年同比更上升27.86%。分析員認(rèn)為，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸的預(yù)期和對(duì)AI狂熱追捧的加持下，美股在今年一季度開啟狂飆模式，而升幅最為耀眼的莫過於半導(dǎo)體ETF。VanEck半導(dǎo)體ETF漲幅達(dá)到了28.5%，創(chuàng)下自2023年第一季度以來的最大季度升幅。
英偉達(dá)季升82% 市值增萬億美元
由於29日是復(fù)活節(jié)假期，美股當(dāng)天休市，要4月1日才再開市。當(dāng)天標(biāo)指收?qǐng)?bào)5254點(diǎn)，升5點(diǎn)；道指收?qǐng)?bào)39807點(diǎn)，升47點(diǎn)；納指收?qǐng)?bào)16379點(diǎn)，跌20點(diǎn)?？偨Y(jié)首季，標(biāo)指累升10.16%，是5年來最好的首季表現(xiàn)，主要受惠於對(duì)人工智能相關(guān)股票的樂觀情緒，及對(duì)聯(lián)儲(chǔ)局今年的減息預(yù)期。至於納指季度累計(jì)升 9.11%，道指升5.62%。
美股市值在短短三個(gè)月內(nèi)飆升了4萬億美元，這讓末日論者大感意外，也讓華爾街眾多策略師爭(zhēng)先恐後地更新他們的2024年預(yù)測(cè)。
在AI浪潮下，VanEck半導(dǎo)體ETF(SMH)漲幅達(dá)到了28.5%，創(chuàng)下自2023年第一季度以來的最大季度漲幅。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)和半導(dǎo)體行業(yè)ETF一季度分別累漲約17.5%和17.7%。
佔(zhàn)據(jù)VanEck半導(dǎo)體ETF權(quán)重達(dá)四分之一的英偉達(dá)在第一季度領(lǐng)漲，憑藉先進(jìn)的AI晶片和強(qiáng)大的軟件平臺(tái)CUDA，英偉達(dá)漲幅達(dá)到了82%，市值增加逾1萬億美元；美光科技得益於AI熱潮之下存儲(chǔ)需求井噴，漲幅排名第二今年迄今漲近40%；VanEck半導(dǎo)體ETF的第二大持倉(cāng)股臺(tái)積電也在乘勢(shì)而上，2024年初至今，上漲超過30%。
Mahoney資產(chǎn)管理總裁麥亨利認(rèn)為，AI對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的需求絲毫沒有放緩的跡象，半導(dǎo)體股的漲勢(shì)將延續(xù)：每個(gè)人都認(rèn)識(shí)到，這不僅僅是幾個(gè)季度的短暫繁榮，等到所有公司獲得他們想要的硬件和需要的晶片時(shí)，這可能是一個(gè)多年的擴(kuò)張。
雖然英偉達(dá)引領(lǐng)的AI漲幅已推動(dòng)該行業(yè)邁向另一個(gè)盈利季度，但這遠(yuǎn)非推動(dòng)SMH上漲的唯一主題。Gabelli Funds的投資組合經(jīng)理兼技術(shù)分析師蘇珊托爾指出，市場(chǎng)對(duì)存儲(chǔ)晶片、PC和智能手機(jī)等領(lǐng)域復(fù)蘇的預(yù)期，也推動(dòng)了半導(dǎo)體板塊的上漲。
市場(chǎng)研究公司Counterpoint Research最新公布的報(bào)告顯示，在經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)兩年多的低迷之後，2024年全球智能手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)將反彈3%。高端智能手機(jī)出貨量將增長(zhǎng)17%，AI和可折疊設(shè)備的普及將引發(fā)換機(jī)需求。
分析市警市況隨時(shí)逆轉(zhuǎn)
有投資者就表示，今年開局勢(shì)頭如此猛，取得回報(bào)是否會(huì)變得越來越難。亦有一些投資者懷疑，企業(yè)利潤(rùn)的基本面狀況能否跟上投資者的樂觀情緒。據(jù)FactSet，第一季度利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)約3%。就今年全年而言，分析師預(yù)計(jì)盈利將增長(zhǎng)11%。
據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，CBIZ投資諮詢服務(wù)首席投資官拉芙賓說：「如果基本面沒有跟上，這種勢(shì)頭可能很快逆轉(zhuǎn)?！?/p>
如果企業(yè)未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)，其股票可能看上去被高估。據(jù)FactSet，按未來12個(gè)月的預(yù)期盈利計(jì)算，標(biāo)指公司的遠(yuǎn)期市盈率約為21倍，高於19倍這一個(gè)五年平均水平。
Nationwide投資研究主管Mark Hackett認(rèn)為，市場(chǎng)的發(fā)展勢(shì)頭和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)基本面可能會(huì)使標(biāo)指在今年餘下的時(shí)間裏走高，但他擔(dān)心，投資者可能會(huì)變得自滿，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)視而不見。
美國(guó)最富1%財(cái)富達(dá)44.6萬億美元?jiǎng)?chuàng)新高
據(jù)CNBC報(bào)道，聯(lián)儲(chǔ)局當(dāng)?shù)貢r(shí)間28日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，由於去年年末美股大漲提升了投資者的投資組合盈利，去年第四季度末美國(guó)最富有的1%人群財(cái)富已達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的44.6萬億美元。
在聯(lián)儲(chǔ)局的報(bào)告中，財(cái)富超1100萬美元的前1%的人群總淨(jìng)資產(chǎn)在第四季度增加了2萬億美元，基本所有收益都來自於所持有股票。這一人群所持有的公司股票和共同基金的價(jià)值從上一季度的17.65萬億美元飆升至19.7萬億美元。2020年以來，最富有的1%人口的財(cái)富增加了近15萬億美元，增幅達(dá)49%。美國(guó)中產(chǎn)階級(jí)財(cái)富也在不斷增加，50%到90%的美國(guó)中產(chǎn)階級(jí)的財(cái)富增加了50%。
穆迪首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家贊迪表示，股價(jià)飆升帶來的財(cái)富效應(yīng)是消費(fèi)者信心、支出和更廣泛經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的強(qiáng)大利好因素，但這也凸顯了股市動(dòng)盪則可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)脆弱性，但鑒於股票估值似乎過高，這確實(shí)是一種潛在情況。
圖源：路透社
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