12月6日,財(cái)政部發(fā)布關(guān)於向社會(huì)公開徵求《全國(guó)社會(huì)保障基金境內(nèi)投資管理辦法(徵求意見稿)》(以下稱「《管理辦法》」)意見的函。
財(cái)政部指出,《管理辦法》共十章、五十八條,主要內(nèi)容包括:
第一章為總則。明確了制定依據(jù)、適用對(duì)象範(fàn)圍、投資運(yùn)營(yíng)原則、指導(dǎo)監(jiān)督部門等。
第二章為管理和投資運(yùn)營(yíng)。主要對(duì)社?;饡?huì)職責(zé)定位、投資決策機(jī)制、投資運(yùn)營(yíng)體系進(jìn)行說明。
第三章為投資範(fàn)圍和比例。主要列示了全國(guó)社?;鹂赏顿Y產(chǎn)品和工具範(fàn)圍、比例、集中度等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)定。
第四章為投資管理人。主要對(duì)投資管理人選聘流程、應(yīng)具備條件、履行職責(zé)等進(jìn)行規(guī)定。
第五章為託管人。主要對(duì)託管人選聘流程、應(yīng)當(dāng)具備條件、履行職責(zé)等進(jìn)行規(guī)定。
第六章為投資收益分配和費(fèi)用。主要對(duì)委託資產(chǎn)管理費(fèi)、託管費(fèi)的結(jié)構(gòu)、水平及風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取進(jìn)行規(guī)定。
第七章為賬戶和財(cái)務(wù)管理。主要對(duì)全國(guó)社?;鸸芾砣撕陀毠苋速Y產(chǎn)管理獨(dú)立性進(jìn)行規(guī)定。
第八章為報(bào)告制度。主要對(duì)社?;饡?huì)信息披露和報(bào)告、管理人和託管人報(bào)告進(jìn)行規(guī)定。
第九章為法律責(zé)任。主要對(duì)相關(guān)違法違規(guī)行為處罰標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)定。
第十章為附則。
需要說明的幾個(gè)事項(xiàng)
(一)關(guān)於立法定位。《管理辦法》主要針對(duì)全國(guó)社?;鹁硟?nèi)投資,境外投資管理將通過修訂《境外暫行規(guī)定》進(jìn)行完善。
?。ǘ╆P(guān)於投資範(fàn)圍。將此前專項(xiàng)批覆進(jìn)行整合,並適當(dāng)優(yōu)化調(diào)整投資範(fàn)圍,兼顧基金安全和保值增值需要?!豆芾磙k法》中共有十一類產(chǎn)品和工具,主要調(diào)整包括:一是納入歷年專項(xiàng)批覆內(nèi)容,具體包括同業(yè)存單、政策性和開發(fā)性銀行債券、地方政府債券、企業(yè)債、債券回購(gòu)、直接股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金、市場(chǎng)化股權(quán)投資基金、優(yōu)先股、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金等。二是結(jié)合金融市場(chǎng)發(fā)展變化,參考基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金基金投資,增加和調(diào)整全國(guó)社?;鹜顿Y範(fàn)圍,具體包括公司債、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、養(yǎng)老金產(chǎn)品等。三是根據(jù)金融市場(chǎng)發(fā)展,適當(dāng)增加套期保值工具,具體包括股指期貨、國(guó)債期貨、股指期權(quán)等。此外,明確社?;饡?huì)直接投資範(fàn)圍限於銀行存款、同業(yè)存單,符合條件的直接股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金、股權(quán)投資基金(含創(chuàng)業(yè)投資基金)、優(yōu)先股,經(jīng)批準(zhǔn)的股票指數(shù)投資、交易型開放式指數(shù)基金。
?。ㄈ╆P(guān)於管理費(fèi)率??紤]到全國(guó)社?;鹨?guī)模較大,已形成投資規(guī)模效應(yīng),為進(jìn)一步促進(jìn)全國(guó)社?;鸨V翟鲋担紤]參考基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資監(jiān)管辦法和實(shí)踐、結(jié)合相關(guān)監(jiān)管改革方向,適度下調(diào)管理費(fèi)率、託管費(fèi)率上限。其中,股票類產(chǎn)品管理年費(fèi)率不高於0.8%,債券類產(chǎn)品管理年費(fèi)率不高於0.3%;貨幣現(xiàn)金類產(chǎn)品管理年費(fèi)率不高於0.1%;股權(quán)投資基金管理年費(fèi)率不高於1.5%;託管人提取的託管年費(fèi)率不高於0.05%。
?。ㄋ模╆P(guān)於投資監(jiān)管比例。根據(jù)基金投資和監(jiān)管實(shí)踐,綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)收益特徵,將全國(guó)社?;鹜顿Y品種按照存款和利率類、信用固收類、股票類、股權(quán)類進(jìn)行劃分,並將境內(nèi)和境外投資全口徑納入監(jiān)管比例。目前,股票類、股權(quán)類資產(chǎn)最大投資比例分別可達(dá)40%和30%,進(jìn)一步提高了全國(guó)社?;鹜顿Y靈活度,有利於持續(xù)支持資本市場(chǎng)發(fā)展。