「股神」巴菲特投資旗艦巴郡當(dāng)?shù)貢r間24日公布2023年全年業(yè)績，全年淨(jìng)利潤高達(dá)962.23億美元(約7505.4億港元)，大幅超越市場預(yù)期。受保險業(yè)務(wù)大幅增長刺激，營業(yè)利潤(來自保險、鐵路及公用事業(yè)業(yè)務(wù)的利潤)去年達(dá)到373.5億美元，按年增長17%。營業(yè)收入方面，巴郡2023年營收3644.82億美元，上年同期3020.89億美元。巴郡目前持有1676億美元現(xiàn)金，創(chuàng)歷史新高。巴郡A股23日收市升0.55%，收報628930美元，今年累漲近16%。
淨(jìng)資產(chǎn)美國企業(yè)中最高
93歲的巴菲特當(dāng)天發(fā)表第46封致股東信。巴菲特表示，巴郡目前的GAAP（美國通用會計準(zhǔn)則）淨(jìng)資產(chǎn)是美國企業(yè)中最高的，創(chuàng)紀(jì)錄的營業(yè)利潤和強勁的股市使巴郡的年末淨(jìng)資產(chǎn)達(dá)到5610億美元，而2022年標(biāo)普五百強公司中，其他499家公司的淨(jìng)資產(chǎn)規(guī)模為8.9萬億美元。巴菲特指出，按照這項衡量標(biāo)準(zhǔn)，巴郡目前佔了近6%的份額。在5年內(nèi)想要讓龐大的基數(shù)翻倍是不可能的，特別是因為巴菲特非常反對發(fā)行新股票的行為（指增資稀釋股權(quán)）。
巴郡目前股票持股約79%集中在五家公司，分別是蘋果（1743億美元）、美國銀行（348億美元）、美國運通（284億美元）、可口可樂（236億美元）和雪佛龍（188億美元），除去投資及衍生性商品損益後，2023年第四季度，巴郡旗下鐵路、能源等實體業(yè)務(wù)表現(xiàn)的經(jīng)營利潤達(dá)84.81億美元。
巴菲特在信中再次提到可口可樂和美國運通，他表示巴郡將長期持有這兩檔股票，也說明當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)一家真正出色的企業(yè)時，請堅持投資下去，耐心總是有回報的，選擇一個出色的企業(yè)可以對沖掉許多不可避免的糟糕決策。
目前巴郡持有西方石油公司7.8%的普通股，同時也持有認(rèn)股權(quán)證，巴菲特表示看好西方石油公司在美國持有的大量石油和天然氣資產(chǎn)，以及它在碳捕捉計劃上的領(lǐng)先地位，儘管這種技術(shù)在經(jīng)濟(jì)上的可行性尚不明確，但巴菲特相信在西方石油行政總裁霍盧布的領(lǐng)導(dǎo)下，西方石油正在為美國和股東做正確的事情。
阿貝爾勢接任巴菲特，出任巴郡行政總裁。路透社
繼續(xù)加大日本五大商社投資
對於近期火熱的日本股市，巴菲特在股東信中表示，巴郡將繼續(xù)持有五家大型日本商社的股權(quán)，包括伊藤忠、丸紅、三菱、三井和住友。去年在東京與這些公司管理層會談之後，巴菲特決定堅定地持有這些公司股份，目前持有每家約佔9%的股權(quán)，但巴郡也承諾不會持有超過9.9%的股份，因根據(jù)日本法規(guī)，若增持公司10％以上股份，就得經(jīng)過公司董事同意。巴菲特認(rèn)為，這五家公司與巴郡自身經(jīng)營方式非常相似，都具備高度的多元化。同時，這些公司的政策對股東十分友好。
警市場現(xiàn)在就像賭場
對於近期投資市場，巴菲特在信中提到，現(xiàn)在的市場表現(xiàn)，比他年輕時更像賭場的氛圍，賭場現(xiàn)在存在於許多家庭中，每天都在誘惑居民，暗示現(xiàn)在市場投機(jī)的氣氛漸漸高漲。他認(rèn)為金融活動中的一個事實永遠(yuǎn)不應(yīng)該被忘記，華爾街希望它的客戶賺錢，但真正讓它的客戶熱血沸騰的是狂熱的活動，在這種時候，任何一樣可以被推銷的愚蠢的東西都會被大力推銷，不是每個人都這麼做，但總是有人這麼做。巴菲特強調(diào)巴郡的投資規(guī)則從未改變也不會改變，就是永遠(yuǎn)不要冒資本永久性損失的風(fēng)險。
巴菲特表示，由於美國的順風(fēng)和複利的力量，如果投資者在一生中作出了幾個正確決定，避免嚴(yán)重的錯誤，將能獲得重大回報，巴菲特也相信巴郡公司能夠應(yīng)對前所未有的金融災(zāi)難。
讚芒格亦父亦兄選定阿貝爾為接班人
巴菲特在股東信的最開頭，特寫了一篇短文悼念他的已故搭檔芒格，他稱芒格是巴郡的建築師，而自己則是總承包商，將芒格的願景日復(fù)一日地付諸實施。從某種意義上講，芒格既像兄長，有時也像慈父。據(jù)悉，2023年，芒格去世，巴郡沒有跑贏標(biāo)指，但仍實現(xiàn)了15.8%的年度市值收益。
關(guān)於巴郡的繼任者，巴菲特表示副董事長阿貝爾在各方面都已經(jīng)準(zhǔn)備就緒，隨時可以接任巴郡的行政總裁。阿貝爾主要負(fù)責(zé)公司的非保險業(yè)務(wù)，而負(fù)責(zé)保險業(yè)務(wù)的簡恩，未來也將持續(xù)掌管巴郡的龐大保險事業(yè)，和阿貝爾共同為股東付出。
頂圖：在致股東信中，巴菲特(左)稱芒格(右)是巴郡的建築師，而自己則是總承包商。 路透社
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