騰訊旗下的騰訊音樂(1698)昨日公布首季業(yè)績，包括中金、富瑞在內(nèi)的一眾投行紛紛發(fā)表評論，認(rèn)為業(yè)績騰於預(yù)期。騰訊音樂昨日受捧，收報59.2元，升7.93%，單日市值增加近147億元。
騰訊音樂昨日公布，首季錄得純利14.22億元人民幣，按年升23.9%；非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則純利按年增長20.8%至17.04億元人民幣。期內(nèi)在線音樂付費(fèi)用戶數(shù)淨(jìng)增創(chuàng)下680萬的歷史新高。
中金升H股目標(biāo)價至65.4元
中金公司發(fā)表報告指，騰訊音樂首次於公告中宣派股息，每ADS派息0.137美元；現(xiàn)金股利總額為2.1億美元，佔IFRS淨(jìng)利潤31.3%。中金認(rèn)為，集團(tuán)對其長期穩(wěn)定發(fā)展有信心，且重視投資者回報。
報告表示，騰訊音樂因成本及銷售費(fèi)用低於預(yù)期，整體收入及Non-IFRS淨(jìng)利潤均超中金及市場預(yù)期，因而上調(diào)騰訊音樂今明兩年Non-IFRS淨(jìng)利潤預(yù)測2.4%、1.9%。該行上調(diào)H股目標(biāo)價28%至65.4元，及上調(diào)美股目標(biāo)價28.8%至17美元，等同H股、美股對應(yīng)25和21倍今明兩年Non-IFRS的市盈率，維持「跑贏行業(yè)」評級。
富瑞升目標(biāo)價至15.4美元
富瑞發(fā)表報告指出，騰訊音樂首季業(yè)績勝預(yù)期，音樂訂閱用戶淨(jìng)增數(shù)創(chuàng)新高。集團(tuán)管理層強(qiáng)調(diào)內(nèi)容和平臺戰(zhàn)略的成功，及持續(xù)變現(xiàn)和提升效率，將於今年實現(xiàn)高質(zhì)量增長戰(zhàn)略，毛利率有望擴(kuò)張。
該行預(yù)期，騰訊音樂次季總收入按年跌2%至約71億元人民幣，全年收入按年增長3%至285億元人民幣。全年毛利率預(yù)測為42%，非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則純利預(yù)測達(dá)74.9億元人民幣。該行維持對騰訊音樂「買入」評級，目標(biāo)價由12美元上調(diào)至15.4美元。(記者 蘇尚)(圖源：網(wǎng)絡(luò))
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