5月23日，星期四，農(nóng)曆四月十六。受貿(mào)易戰(zhàn)等因素影響，A股三大股指早盤低開(kāi)低走，三大指數(shù)均出現(xiàn)了1%左右的跌幅。行業(yè)板塊個(gè)股方面，消費(fèi)電子、國(guó)防軍工、次新股等漲幅居前。總體來(lái)看，個(gè)股呈普跌態(tài)勢(shì)，下跌個(gè)股超4300隻。
截至午間收盤，滬指報(bào)3126.82點(diǎn)，跌1.00%；深成指報(bào)9577.91點(diǎn)，跌1.19%；創(chuàng)指報(bào)1859.45點(diǎn)，跌0.98%。
機(jī)構(gòu)看盤
海通國(guó)際：2024Q1折合粗鋼口徑的淨(jìng)出口量約2498萬(wàn)噸，同比淨(jìng)增量612萬(wàn)噸，同比增速32.44%，淨(jìng)出口大大消化了國(guó)內(nèi)產(chǎn)能壓力。國(guó)內(nèi)鋼企盈利較差，迫使鋼企不得不尋找對(duì)外出口。採(cǎi)用粗鋼產(chǎn)量、淨(jìng)出口估算國(guó)內(nèi)粗鋼表觀需求，結(jié)果顯示2024Q1國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)下降約4.73%。此外，從過(guò)去24年鋼鐵板塊(申萬(wàn))PB走勢(shì)看，目前鋼鐵板塊PB估值已經(jīng)位於底部區(qū)域；全球比較看，A股鋼企PB估值處?kù)吨杏?，較貴的有美國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，歐洲和俄羅斯鋼企估值明顯較低。
東吳證券：復(fù)盤光伏行業(yè)的每一輪周期，核心驅(qū)動(dòng)力都是技術(shù)迭代——技術(shù)成熟后盈利能力好，驅(qū)動(dòng)行業(yè)進(jìn)入大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)階段，隨著產(chǎn)能集中落地，行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩&盈利能力下降，行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能出清階段，倒逼新技術(shù)的突破，實(shí)現(xiàn)降本增效，打開(kāi)新的一輪周期。隨著TOPCon競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，盈利逐步惡化、產(chǎn)能加劇出清，行業(yè)亟需新一輪技術(shù)周期，HJT有望迎來(lái)規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。
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