美國共和黨總統(tǒng)候選人特朗普遇襲後大難不死，進一步增大了其將贏得11月總統(tǒng)大選的概率。本周（7月15—19日），「特朗普交易」捲土重來，並貫徹全周，疊加美國聯(lián)儲局9月降息預(yù)期逐漸升溫，全球主要市場資產(chǎn)價格本周早些時段延續(xù)升浪，美股三大指數(shù)續(xù)刷歷史新高，隨後上演高臺跳水。
全周來看，環(huán)球金融市場劇烈動盪，美股玩起了資金「蹺蹺板」，板塊輪動態(tài)勢明顯，資金從大型科技股流入小盤股，羅素2000小盤股指數(shù)一飛沖天，而備受追捧的「美股七姐妹」本周則遭遇滑鐵盧，晶片股亦不再堅挺，半導(dǎo)體指數(shù)全周暴跌近9%。納指本周后三個交易日大幅回調(diào)，尤其是周三迎來久違的大跌，收盤跌超500點，本周累跌3.65%；道指先揚後抑，前三個交易日不斷刷新歷史新高，後在周四周五連續(xù)兩日大跌，不過全周仍累漲0.72%，實現(xiàn)周線三連漲；標普500指數(shù)本周累跌1.97%，終結(jié)周線二連漲。
匯率方面，美元指數(shù)先抑後揚，特朗普周二接受採訪時表示，美元走強一直在損害美國出口的競爭力，同時他也提及日圓和人民幣的疲軟。市場擔(dān)心一旦他當選，可能會採取削弱美元的舉措，美元因而走弱，美元指數(shù)一度觸及四個月低點103.64，英鎊、歐元、日圓等非美貨幣走強。但本周後兩個交易日，美元指數(shù)回升，周五收於104.364。日圓本周大幅上漲，交易員懷疑日本當局可能再次進行了干預(yù)。
歐洲央行一如市場預(yù)期維持利率在3.75%不變，並下調(diào)了對歐元區(qū)經(jīng)濟前景的預(yù)期，還預(yù)測通脹將繼續(xù)下降，行長拉加德表示下一次利率會議對多種可能性持開放態(tài)度。歐洲股市本周遭遇逆風(fēng)，連續(xù)五日下跌，斯托克600指數(shù)收跌0.8%，創(chuàng)下去年10月以來最大單周跌幅。
比特幣近期走勢圖（CoinGlass截圖）
在本周召開的美國共和黨全國代表大會中，特朗普正式獲提名為2024年總統(tǒng)候選人，並最終選擇參議員萬斯作為其競選搭檔、副總統(tǒng)候選人。隨著特朗普將於11月重返白宮的預(yù)期日益高漲，「特朗普交易」如火如荼。在這股熱潮中，比特幣、以太坊等加密貨幣重獲動力而大幅反彈，因市場投資者認為特朗普及其副手將為加密貨幣行業(yè)創(chuàng)造一個更為有利的監(jiān)管環(huán)境。比特幣7月19日飆升近6%至67434美元，為一個多月來首次突破67000美元，投資者重燃對這一最大加密貨幣的興趣。
金價本周大幅上揚，周三一度創(chuàng)紀錄新高，現(xiàn)貨金在盤中創(chuàng)下2483.60美元每盎司的紀錄新高，不過好景不長，多頭見好就收。隨著多頭獲利了結(jié)，金價在周五大幅下跌超過50美元，現(xiàn)貨黃金收盤跌破2400美元每盎司。其他貴金屬亦在走下坡路，本周LME期銅累計下跌超5.7%、倫鋁大跌5.2%、倫鋅大跌近5.7%、倫錫跌超7.8%。
中國核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)香餑餑
中國方面，本周召開的二十屆三中全會審議通過《中共中央關(guān)於進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》，共提出300多項重要改革舉措，涉及體制、機制、制度層面的內(nèi)容，為中國經(jīng)濟的發(fā)展打下了堅實基礎(chǔ)。本周，A股並沒有跟隨外圍走勢而走弱，上證指數(shù)報收於2982.31點，全周上漲0.37%，深證成指報收於8903.23點，全周上漲0.56%。
中國的核心和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)仍然是「香餑餑」，多項數(shù)據(jù)顯示，包括國家隊在內(nèi)，資金瘋狂擁有多隻滬深300ETF，使得權(quán)重股走高，上證50及滬深300指數(shù)雙雙錄得9連陽。
值得一提的是，本周上市的境內(nèi)首批沙特ETF上演「過山車」行情。上市前兩個交易日，兩隻沙特ETF漲停之勢兇猛，隨後在高溢價風(fēng)險提示下，市場對這兩隻產(chǎn)品的追逐熱度有所降溫。
7月18日，美國前總統(tǒng)特朗普在密爾沃基的共和黨全國代表大會上發(fā)表演講。（新華社 圖片）
美國政治不確定性風(fēng)險上升
從市場動態(tài)來看，大難不死的特朗普儼然一副勝券在握的態(tài)勢，從結(jié)束烏克蘭戰(zhàn)爭到國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策，他已經(jīng)迫不及待開始指點江山。在密爾沃基舉行的共和黨全國代表大會上發(fā)表講話時，特朗普說上任首日就要終結(jié)電動汽車指令，以圖挽救美國汽車產(chǎn)業(yè)，同時他亦可能會廢除抑制化石燃料生產(chǎn)的政策。包括減稅、提高關(guān)稅和打擊移民在內(nèi)，共和黨總統(tǒng)候選人的政治綱領(lǐng)逐漸明朗。投資者預(yù)期特朗普的政策將提高企業(yè)利潤，不過將會引發(fā)美國長期財政健康狀況的擔(dān)憂，並使得通脹在高位水平維持更長時間。
在所謂的「特朗普交易」熱潮中，市場投資者看到了其中蘊藏的機會，使得一些資產(chǎn)的價格大幅上升。但隨著交易的進行，部分投資者可能逐漸清醒，意識到特朗普的治國理念中同時隱藏著巨大的風(fēng)險，其意圖實施的貿(mào)易保護主義和經(jīng)濟民族主義，可能會引發(fā)大規(guī)模的貿(mào)易戰(zhàn)，並中傷盟國在內(nèi)的各國經(jīng)濟體，給全球經(jīng)濟增長帶來巨大的不確定性。
相比特朗普的春風(fēng)得意馬蹄疾，美國總統(tǒng)拜登可謂屋漏偏逢連夜雨，在本周重新感染新冠病毒，雖然癥狀並不嚴重，但也加劇了外界對其身體狀況的擔(dān)憂。自6月底和特朗普辯論賽的糟糕表現(xiàn)以來，拜登面臨的壓力越來越大，眾多民主黨人、金主等人士加入了要求其退出美國總統(tǒng)競選的行列，甚至連昔日支持他的奧巴馬、佩洛西等驢黨大佬，也被爆出他們暗暗地在背後「捅刀」，要求拜登退位讓賢。不過，頑固的拜登誓言不會放棄。市場認為拜登最終可能被迫退選，美國現(xiàn)任副總統(tǒng)哈里斯或會取而代之。而隨著美國的政治不確定性風(fēng)險升溫，投資者預(yù)計未來市場的動盪會加劇。
聚焦下周看點
本周，美國大型科技股大幅回調(diào)，引發(fā)投資者警惕。此外，近期以來，越來越多的分析師加入了看空美股的行列?！负谔禊Z」基金Universa創(chuàng)始人Mark Spitznagel認為，市場即將迎來最後狂歡，降息或成為大逆轉(zhuǎn)起點；預(yù)計本輪美股調(diào)整幅度將超互聯(lián)網(wǎng)泡沫，股市可能跌掉一半。
隨著財報業(yè)績拉開，美股下周（7月22—26日）看點多多，特斯拉和谷歌母公司Alphabet將於當?shù)貢r間7月23日周二率先公布財報。周三美股盤後，IBM、ServiceNOW、科磊、墨式烤肉CMG、福特汽車發(fā)布業(yè)績；周四美股盤前，阿斯利康、斯泰蘭蒂斯Stellantis、霍尼韋爾、美國西南航空將公布業(yè)績。下周看點中，美國二季度GDP、美國6月核心PCE物價指數(shù)亦值得投資者重點關(guān)注。（記者 朱輝豪）
頂圖：路透社圖片
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