8月5日，全球股市遭遇「黑色星期一」，A股市場受到小幅波及。中國銀行研究院博士後平婧分析認為，日本央行超預期提前加息，投資者對美國經(jīng)濟減速擔憂情緒上升以及巴菲特對蘋果的減倉操作引發(fā)投資者的連鎖反應等多重因素交織造成全球股市大規(guī)模下跌。展望未來，中美貨幣政策周期錯位有望得到緩解，且A股前期調(diào)整已相對充分，加上我國宏觀經(jīng)濟政策效果有望逐漸顯現(xiàn)，將為資本市場復蘇注入動能。
多重因素交織造成全球股市大規(guī)模下跌
平婧具體分析，多重因素交織造成此次全球股市大規(guī)模下跌。一是日本央行超預期提前加息。7月31日，日本央行貨幣政策會議決定將當前0%-0.1%的政策利率調(diào)整至0.25%，迫使全球套息交易者迅速平倉對日元的做空頭寸，以避免加息引發(fā)的資本損失。外匯市場中對於日元的交易需求進一步推高日元匯率，日元兌美元匯率在宣布加息後由149.9855在五日內(nèi)迅速拉升至142.0765，加劇全球股市震盪下調(diào)。
二是投資者對美國經(jīng)濟減速擔憂情緒上升。7月美國新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為11.4萬人，遠低於預測值17.5萬人，較6月下降6.5萬人，為近三月最低值，且遠低於過去12個月的月平均新增人數(shù)21.5萬人。與此同時，美國7月失業(yè)率上升至4.3%，較上月增加0.2個百分點，也是自2021年10月以來的最高水平，關鍵數(shù)據(jù)均顯示美國勞動力市場正在降溫。高盛將美國經(jīng)濟在未來12個月內(nèi)陷入衰退的可能性從15%提高到25%，摩根大通認為在2025年6月之前美聯(lián)儲可能降息150Bps，市場或正在提前交易美國經(jīng)濟減速。
三是巴菲特對蘋果的減倉操作引發(fā)投資者的連鎖反應。二季度伯克希爾將頭號重倉股蘋果由7.9億股降至4億股，減持幅度約為49%，這一減持行為或被市場解讀為對於美國股市維持增長態(tài)勢的悲觀，因此眾多投資者紛紛跟進賣出科技股，而科技股市值佔比較大，且地域?qū)傩暂^弱，容易引發(fā)全球範圍內(nèi)的賣出。
A股市場受到小幅波及
全球股市在8月5日出現(xiàn)大規(guī)模下跌，放眼亞太市場，日本股市領跌，截至收盤，日經(jīng)225指數(shù)下跌4451.28點，跌幅達12.4%，日本財務省對股市下跌表示強烈關注，但目前堅持股價由市場決定，未做出干預表態(tài)，同日內(nèi)，韓國綜合指數(shù)下跌234.64點，跌幅達8.77%，韓國相關部門表示將密切監(jiān)測股票市場，並將在必要時迅速採取市場穩(wěn)定措施。
美國市場亦不能幸免，道瓊斯指數(shù)、納斯達克指數(shù)、標普500指數(shù)跌幅分別超過2.5%、3%和3%，尤其值得關注的是，過去一年中表現(xiàn)強勢的美股科技股亦紛紛下跌，英偉達大跌6.36%，蘋果、特斯拉亦跌超4.2%，美國股市波動率指數(shù)觸及四年來最高水平。歐洲市場小幅下跌，德國DAX30指數(shù)下跌1.82%， 法國CAC40指數(shù)跌幅為1.42%。土耳其、沙特等新興市場國家也遭遇歷史性下跌，土耳其證交所已觸發(fā)兩次熔斷機制，沙特塔達烏爾綜合指數(shù)下跌3.5%，創(chuàng)下2022年6月以來單日最大跌幅。
在全球股市劇烈震盪的背景下，中國股市也出現(xiàn)了波動。截至8月5日收盤，上證綜指單日跌幅達到1.54%，深證成指跌1.85%，各行業(yè)均出現(xiàn)普遍下跌，其中信息技術行業(yè)以4.14%領跌各行業(yè)，能源和材料行業(yè)跌幅均超過2%，內(nèi)地股市有41家上市公司跌停，下跌公司數(shù)量達到4750家，佔比超過87%。其中北向資金單日賣出金額超過650億元人民幣，為過去一月內(nèi)的最高值。港股亦出現(xiàn)下跌，恒生指數(shù)收跌1.46%於16698.36點，且能源行業(yè)、工業(yè)及原材料業(yè)分別以4.94%、3%及2.93%的領跌各板塊。
平婧認為，展望未來，隨著美聯(lián)儲降息臨近，中美貨幣政策周期錯位有望得到緩解，此外，目前A股估值相對較低，且前期調(diào)整已相對充分，同時我國宏觀經(jīng)濟政策效果有望逐漸顯現(xiàn)，上市公司盈利可能得到修復，將進一步為資本市場復蘇注入動能。(記者張麗娟)
電話：（香港）852-2564 0768
（深圳）86-755-83518792 83518734 83518291
地址：香港九龍觀塘道332號香港商報大廈
