高盛27日公布二季美國基金持倉報告。對沖基金方面，金融類股票自2010年以來首次提升為超配?；セ莼鸱矫妫鹑诤凸I(yè)成為最超配的板塊。與此同時，美股七巨頭在對沖基金長期投資組合中的權(quán)重自2022年初以來首次下降。
近期美股重回輪動，道指26日收創(chuàng)歷史新高，納指受科技股拖累下跌。在市場波動劇烈的大背景下，第二季度，美國對沖基金和互惠基金雙雙減持科技、消費類股票，增持金融、工業(yè)、醫(yī)療保健類股票。此外，對沖基金展現(xiàn)出了多數(shù)板塊多頭跑贏空頭、槓桿下調(diào)、投資組合內(nèi)部集中度較高、大盤股仍受歡迎等特點。
高盛交易員弗拉德指出，整個第二季度，對沖基金分散了它們的周期性敞口，增加了金融和工業(yè)類股票的持倉，同時減持了消費類股票。對沖基金自2010年以來首次將金融類股票提升為超配。其中，超過20隻基金的新建倉位於公民金融集團、環(huán)匯有限公司、富國銀行、輝盛研究系統(tǒng)。工業(yè)類股票中，伊頓、Paylocity、消毒循環(huán)被列入新星名單。
為了平衡增加的金融和工業(yè)類股票持倉，對沖基金減少了消費類股票的持倉，並進一步加倉了醫(yī)療保健板塊。
互惠基金方面，平均來看，金融（+147 基本點子）和工業(yè)（+137 基本點子）成為最超配的板塊，而信息技術(shù)板塊的低配幅度達到358 基本點子，為過去十年的最低水平。此外，所有類型的互惠基金都增持了醫(yī)療保健和通信服務(wù)板塊，減持了材料板塊。
具體來看，對沖基金和互惠基金削減了微軟、英偉達、谷歌、Meta、特斯拉的淨(jìng)頭寸。這是自2022年初以來，美股七巨頭在對沖基金長期投資組合中的權(quán)重的首次下降。
但是，雖然巴郡大幅削減蘋果持倉，對沖基金和互惠基金都在增加蘋果持倉，這是在利用蘋果年初表現(xiàn)不佳的機會（到4月為止下跌8%），以更具吸引力的股價增加持倉。
值得注意的是，自2022年以來，美股七巨頭在對沖基金多頭投資組合中的權(quán)重首次下降，在互惠基金中的比例也變得更低，從第一季度的-660基本點子降至第二季度的-671基本點子。
總結(jié)來說，對沖基金和互惠基金最多增持的股票是：富全、費哲金融服務(wù)、前進保險、Visa、萬事達、UBER、聯(lián)合健康、工時公司；最多減持的股票是：雪佛龍、英特爾、莫德納及特斯拉。
多數(shù)板塊多頭跑贏空頭
儘管近期市場波動，但美股多空策略對沖基金自年初以來仍實現(xiàn)了9%的穩(wěn)健回報。熱門對沖基金的多頭持倉表現(xiàn)強勁，為基金收益提供了支撐。
儘管7月經(jīng)歷了10% 的回調(diào)，高盛對沖基金最受歡迎多頭持倉名單年初至今的回報率為19%，跑贏了等權(quán)重的標(biāo)指（+9%）和一籃子集中空頭（+10%）。年初至今，除了非必需消費品和通信服務(wù)板塊以外，熱門多頭在各個行業(yè)都跑贏了集中空頭。
圖源：路透社
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