午後三大指數(shù)繼續(xù)全線走跌,節(jié)前清倉意味濃厚。行業(yè)板塊個股方面,國企改革+稅改、保險、黃金、光伏、國產(chǎn)軟件等板塊個股逆勢走強。截至收盤,滬指跌0.17%,報2717.12點,深成指跌0.63%,報8054.24點,創(chuàng)業(yè)板指跌0.42%,報1551.81點,科創(chuàng)50指數(shù)跌0.82%,報658.85點。滬深兩市合計成交額5155.67億元。
機(jī)構(gòu)看盤
光大證券:滬指連續(xù)出現(xiàn)探底回升的走勢,說明有抄底資金進(jìn)場;同時,成交額再次逼近5000億大關(guān),「地量」之後或?qū)⒁姷健傅貎r」。目前滬指已經(jīng)距離前期大底不遠(yuǎn),有望構(gòu)築「雙底」,隨時可能觸底反彈。
方向,新能源賽道。新能源相關(guān)板塊近兩年持續(xù)調(diào)整,累計跌幅巨大、超跌明顯;從行業(yè)基本面來看,近期不斷出現(xiàn)積極的信號,行業(yè)反轉(zhuǎn)的預(yù)期有所升溫;疊加市場自身有高低切換的跡象,超跌的新能源賽道或?qū)⒂瓉沓磸棥?/p>
中信建投:A股目前仍面臨基本面偏弱和政策預(yù)期模糊的宏觀背景,後續(xù)「一批增量政策」的落地是打破目前狀態(tài)的關(guān)鍵,貨幣政策和地產(chǎn)政策則是兩個可以發(fā)力的重要領(lǐng)域,貨幣政策諸如降準(zhǔn)、新增信貸、降息等,地產(chǎn)政策諸如調(diào)整存量房利率、一線地產(chǎn)政策、收儲政策等均有進(jìn)一步的空間。市場結(jié)構(gòu)上,近來也發(fā)生了一些變化,高股息板塊調(diào)整,低位的主題概念股開始活躍,這也符合我們前期對9月風(fēng)格變化的判斷,同時這種變化也有利於帶動市場情緒,有利於投資者風(fēng)險偏好的修復(fù)。
後續(xù)可繼續(xù)關(guān)注穩(wěn)增長政策發(fā)力方向、低位業(yè)績邊際改善的板塊、半年報呈現(xiàn)業(yè)績增長或面臨業(yè)績拐點的板塊,政策和事件刺激的板塊以及國企改革相關(guān)板塊等幾條主線,繼續(xù)把握熱點輪動和操作節(jié)奏,耐心等待行情築底的過程。
華泰證券:近期美股震盪,核心主線一為美國經(jīng)濟(jì)是否硬著陸、二為AI/美科技股基本面。2Q24財報SPX整體盈利/營收增速上行;但Mag 7相對盈利增速或存風(fēng)險,且資本開支擴(kuò)張仍局限於Mag7而尚未擴(kuò)散、AI版本「Win 95」時刻仍未至。兩次危機(jī)皆存強勢股相對盈利優(yōu)勢喪失(科網(wǎng)泡沫亦見連續(xù)兩個季度盈利環(huán)比增速剪刀差轉(zhuǎn)負(fù))、且此前頂部信號體系亦指向美股風(fēng)險。
華泰證券認(rèn)為,本輪美股寬基指數(shù)後續(xù)或仍有調(diào)整風(fēng)險。消費方面,盈利增速下行但汽車/耐用品或築底,或指向明年通脹韌性猶存(抑或是聯(lián)儲明年降息斜率的通脹約束)。