9月25日,德勤中國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)部(下稱:「德勤中國(guó)」)在廣州舉行2024年第三季度中國(guó)內(nèi)地及香港IPO市場(chǎng)回顧與前景展望媒體圓桌會(huì),德勤中國(guó)在會(huì)上分析指, 2024年4月以來隨著新《國(guó)九條》及相關(guān)配套政策落實(shí)落地,內(nèi)地資本市場(chǎng)保持了IPO的適當(dāng)節(jié)奏 ,一批重點(diǎn)措施的落實(shí)、資本市場(chǎng)強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展 一直為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的首要工作,新股發(fā)行與2023年前三季度相比顯著放緩。預(yù)料這些政策將在2024年第四季度繼續(xù)落實(shí)落地,也會(huì)繼續(xù)保持IPO適當(dāng)節(jié)奏。
上證深證交易所或有更驕人的成績(jī)
今年前三季度,環(huán)球資本市場(chǎng)受到俄烏衝突、以哈戰(zhàn)爭(zhēng)、中東局勢(shì)緊張、美聯(lián)儲(chǔ)減息時(shí)間延後、歐美對(duì)中國(guó)產(chǎn)品開徵關(guān)稅等負(fù)面因素所影響,但之後的歐洲央行兩次減息、英格蘭銀行和美聯(lián)儲(chǔ)的首次降息均有助改善市場(chǎng)投資情緒和氣氛。
據(jù)觀察,2024年前三季度全球IPO融資額前五大交易所分別為納斯達(dá)克超越紐交所排名第一,印度國(guó)家證券交易所保持三甲位置,香港交易所憑9月1隻超大型新股躍升至第四,上交所排名第五,而深圳證券交易所則為第八位。
與此同時(shí),受惠於對(duì)A股上市公司和上市申請(qǐng)人出臺(tái)的政策措施、其他促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展的改革,以及近期美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局進(jìn)行了自2020年3月以來的首次減息,香港股市自今年4月起便已開始回升。若今年內(nèi)得以進(jìn)行另外多一次的減息,而其他主要因素例如中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在中國(guó)央行最近推出經(jīng)濟(jì)刺激措施後能夠有更強(qiáng)勁的表現(xiàn),將會(huì)有助更多流動(dòng)性、資金流入,並有助增加大型和超大型新股的數(shù)量。這些大型和超大型新股包括內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)來港上市的內(nèi)地龍頭企業(yè),令到香港能夠在2024年全年穩(wěn)守全球新股市場(chǎng)排名的前四位。
在2024年前三季度,預(yù)期中國(guó)內(nèi)地將有70隻新股上市融資480億元人民幣。與去年同期比較,新股數(shù)量將會(huì)由264隻減少73%,而融資總額則會(huì)從3,236億元人民幣削減85%。在第三季度,創(chuàng)業(yè)板或會(huì)繼續(xù)以新股數(shù)量在多個(gè)板塊中取勝,而上海主板或?qū)⒂衷倌技米疃噘Y金,兩者趨勢(shì)與上半年相同。
德勤中國(guó)華南區(qū)上市業(yè)務(wù)合夥人劉芳認(rèn)為,儘管整個(gè)資本市場(chǎng)自去年8月起加強(qiáng)監(jiān)管,A股市場(chǎng)仍然能夠透過上海和深圳市場(chǎng)在2024年第三季度穩(wěn)守全球新股上市地各一席來展現(xiàn)其堅(jiān)韌的表現(xiàn)。當(dāng)超大型新股能夠再次在市場(chǎng)上發(fā)行時(shí),在與國(guó)際的同儕較量後,上海和深圳證券交易所或許都能夠有更驕人的成績(jī)。
隨著國(guó)務(wù)院、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、證券交易所等出臺(tái)的政策措施見效,內(nèi)地資本市場(chǎng)也會(huì)繼續(xù)保持適當(dāng)?shù)墓?jié)奏,預(yù)計(jì)2024年A股新股市場(chǎng)的新股數(shù)量及融資總額均會(huì)有所減少,整體將會(huì)有95至135隻新股上市融資650至960億元人民幣。預(yù)期上海和深圳主板將會(huì)有25至35隻新股融資250至430億元人民幣。預(yù)計(jì)創(chuàng)業(yè)板將會(huì)錄得30至40隻新股融資額為180至230億元人民幣,而上??苿?chuàng)板(15至20隻新股融資170至220億元人民幣)和北京證券交易所(25至40隻新股融資50至80億元人民幣)將隨後。
香港或再次奪得全球上市地的位置
2024年前三季度,香港市場(chǎng)將會(huì)錄得45隻新股融資509億港元,新股數(shù)量較2023年前三季度的44隻增加2%,而融資總額由246億港元按年上漲107%。今年前三季度的市場(chǎng)焦點(diǎn)分別為來自內(nèi)地領(lǐng)先家電集團(tuán)的超大規(guī)模新股、首兩家特??萍脊竞?隻GEM新股。
德勤中國(guó)華南區(qū)上市業(yè)務(wù)合夥人藍(lán)志康稱:在經(jīng)歷一個(gè)放緩的2023年,並在今年前三季度完成1宗全球十大新股上市後,香港能夠再次奪得全球上市地的位置,展示了香港資本市場(chǎng)的強(qiáng)勁、穩(wěn)健的基本因素和生態(tài)圈,以及多年改革的成果,包括有特專科技公司上市和再次有小中型、高增長(zhǎng)企業(yè)於GEM上市。雖然能夠募集大量資金對(duì)於維持香港在國(guó)際新股市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力是十分重要,然而相樣重要的是,我們繼續(xù)見到市場(chǎng)的多元化發(fā)展,透過為來自不同行業(yè)和業(yè)務(wù)發(fā)展階段的公司上市,令到市場(chǎng)變得更加適合更多不同的公司?!?/p>
鑑於市場(chǎng)有近100宗上市申請(qǐng),包括潛在大型和超大型新股、消費(fèi)、人工智能、硬科技、生命科學(xué)和綠色和可持續(xù)公司,以及最近完成今年迄今全球第二大新股,資本市場(chǎng)服務(wù)部維持對(duì)香港新股市場(chǎng)的全年預(yù)測(cè),即將有80隻新股融資600至800億港元。
藍(lán)志康分析,在經(jīng)過近期多個(gè)發(fā)展,包括美國(guó)減息、內(nèi)地領(lǐng)先家電集團(tuán)作重磅發(fā)售、一些知名新股獲批上市,包括著名的物流集團(tuán)和飲料公司,香港新股市場(chǎng)勢(shì)將達(dá)成這個(gè)預(yù)測(cè)目標(biāo)。然而,美國(guó)再次減息的可能性、美國(guó)總統(tǒng)大選結(jié)果和任何與中國(guó)政策相關(guān)結(jié)果的變化,以至中國(guó)能夠有多快從最近的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩,及中國(guó)央行所推行的經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)刺激方案反彈過來將會(huì)為關(guān)鍵的因素。
在2024年第三季,A股新股發(fā)行放緩,前往美國(guó)上市對(duì)於中資企業(yè)來說仍然是一個(gè)受歡迎之選,尤其是來自科技行業(yè)的公司。36家中國(guó)企業(yè)到美國(guó)上市集資8.23億美元,相比2023年前三季度則有25隻新股融資7.14億美元,當(dāng)中新股數(shù)量增加44%,融資金額上升15%。
圖說:2024年第三季度中國(guó)內(nèi)地及香港IPO市場(chǎng)回顧與前景展望媒體圓桌會(huì)現(xiàn)場(chǎng)