近日,中國(guó)A股市場(chǎng)活躍,首支規(guī)模超4000億元(人民幣,下同)股票ETF(交易型開放式指數(shù)基金)也同步誕生。事實(shí)上,近年來,中國(guó)指數(shù)化投資理念不斷深入,ETF市場(chǎng)熱度持續(xù)擴(kuò)大,產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模屢創(chuàng)新高。
《ETF投資交易白皮書(2024年上半年)》顯示,2024年以來,中國(guó)境內(nèi)指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展,ETF市場(chǎng)總規(guī)模突破2萬億元大關(guān),上半年ETF市場(chǎng)持續(xù)淨(jìng)流入,資金規(guī)模達(dá)4617億元、總成交額達(dá)14.7萬億元。
與此同時(shí),中國(guó)ETF產(chǎn)品線也不斷豐富,已從最初的單一品類發(fā)展到涵蓋寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、策略指數(shù)以及股票、貨幣、債券、商品、QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)等多種資產(chǎn)類別,滿足不同投資者的多樣化投資需求。
助推價(jià)值投資,ETF為中長(zhǎng)期資金提供多元選項(xiàng)。上海財(cái)經(jīng)大學(xué)上海國(guó)際金融中心研究院研究員秦?zé)方邮苤行律缬浾邟?cǎi)訪時(shí)表示,總體來看,隨著產(chǎn)品布局的不斷豐富、配套機(jī)制持續(xù)優(yōu)化,ETF已愈發(fā)成為投資者資產(chǎn)配置的優(yōu)質(zhì)工具,中長(zhǎng)期資金參與度顯著提升,良性市場(chǎng)生態(tài)正逐步形成。
華安基金方面也表示,近年來,隨著指數(shù)化投資理念逐漸深入人心,ETF憑藉多重優(yōu)勢(shì),成為推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力。2024年以來,中國(guó)境內(nèi)ETF市場(chǎng)資金持續(xù)加倉(cāng)淨(jìng)流入,寬基ETF成為「吸金」主力軍。寬基指數(shù)ETF規(guī)模的大幅增加,也在一定程度上反映當(dāng)前投資者更加趨向理性投資。
ETF產(chǎn)品具有透明、低費(fèi)率、交易便捷等優(yōu)勢(shì),也成為居民資產(chǎn)配置的重要工具。中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)研究院(浦東改革與發(fā)展研究院)金融研究室主任劉斌指出,指數(shù)投資成本效益高的同時(shí)具有較高的透明度,ETF投資於「一攬子」證券,也可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),特別是對(duì)於中小投資者來說,指數(shù)化投資也是一種較為穩(wěn)健的投資方式。
新「國(guó)九條」(《國(guó)務(wù)院關(guān)於加強(qiáng)監(jiān)管防範(fàn)風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》)提出,大力發(fā)展權(quán)益類公募基金,大幅提升權(quán)益類基金佔(zhàn)比,建立交易型開放式指數(shù)基金(ETF)快速審批通道,推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展。秦?zé)氛J(rèn)為,隨著指數(shù)化投資理念得到越來越多投資者的認(rèn)可,ETF有望在吸引中長(zhǎng)期資金入市、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、滿足居民財(cái)富管理需求等方面發(fā)揮更積極的作用。
未來,需要進(jìn)一步構(gòu)建完善指數(shù)化投資生態(tài)。劉斌認(rèn)為,可以從加強(qiáng)指數(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新、降低交易成本、提高市場(chǎng)透明度、推動(dòng)跨境合作等方面開展。他強(qiáng)調(diào),需要鼓勵(lì)和支持金融機(jī)構(gòu)開發(fā)更多元化、符合市場(chǎng)需求的指數(shù)產(chǎn)品,包括寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、策略指數(shù)等,圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力、ESG(環(huán)境、社會(huì)和公司治理)等開發(fā)新的指數(shù)產(chǎn)品,以滿足不同投資者的需求。同時(shí),需要推動(dòng)指數(shù)化投資產(chǎn)品的跨境合作和互聯(lián)互通,拓寬投資者全球資產(chǎn)配置的渠道。(高志苗)