由於紅海、曼德海峽及附近海域貨船遇襲事件頻發(fā)，歐洲四大貨櫃航運(yùn)巨頭全部暫停了需要經(jīng)過(guò)紅海航線的服務(wù)。分析人士指出，目前四家船司在歐線的部署運(yùn)力合計(jì)約24萬(wàn)TEU（標(biāo)準(zhǔn)箱），佔(zhàn)歐線合計(jì)部署運(yùn)力的比重超過(guò)50%，若目前的四家船司所有航線全部實(shí)施繞航，將產(chǎn)生15%的供應(yīng)缺口。此外，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，成品油以及乾散貨貨櫃貿(mào)易，以及黑海的糧食出口或也會(huì)受到波及。
航運(yùn)板塊應(yīng)聲上漲
受上述消息影響，18日，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨EC主力2404合約開(kāi)盤漲停，之後短暫打開(kāi)漲停板，臨近10點(diǎn)時(shí)再次封住漲停至午間收盤。截至午間收盤，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨各期限合約全線漲停。
18日，A股海運(yùn)板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，航運(yùn)港口板塊上漲3.43%，漲幅居前。個(gè)股方面，國(guó)航遠(yuǎn)洋股價(jià)上漲29.98%，寧波遠(yuǎn)洋、錦江航運(yùn)、海通發(fā)展等漲幅均達(dá)10%。
港股海運(yùn)股多數(shù)走高。東方海外(316)再升4.2%，收?qǐng)?bào)107.6元，三日累升15.5%；中遠(yuǎn)?？?1919)彈高7.5%，收?qǐng)?bào)7.72元；中遠(yuǎn)海能(1138)漲6.7%，收?qǐng)?bào)7.32元；海豐國(guó)際(1308)大升14.8%，收?qǐng)?bào)13.54元；太平洋航運(yùn)(2343)揚(yáng)5.7%，收?qǐng)?bào)2.61元。
光大證券分析師程新星表示，蘇伊士運(yùn)河承載10%左右的全球海運(yùn)貿(mào)易總量，是連接亞洲和歐洲最為重要的航運(yùn)通道。歷史上蘇伊士運(yùn)河數(shù)次中斷，往往導(dǎo)致運(yùn)距拉長(zhǎng)，推動(dòng)運(yùn)價(jià)上行?？傮w而言，國(guó)際地緣政治衝突加劇，或催化海運(yùn)運(yùn)價(jià)上行，利好航運(yùn)板塊。
海通期貨投資諮詢部研究員雷悅表示，短期來(lái)看，在紅海停航事件影響下，市場(chǎng)情緒預(yù)計(jì)較為積極，在明年1月運(yùn)價(jià)漲價(jià)預(yù)期的基礎(chǔ)上加地緣政治帶來(lái)的利多因素，同時(shí)考慮到運(yùn)費(fèi)的高彈性，短期海運(yùn)運(yùn)價(jià)的上行空間將充分打開(kāi)；但也需要注意事件本身可持續(xù)性的不穩(wěn)定，若上述紅海停航事件得到妥善解決，其為運(yùn)價(jià)帶來(lái)的溢價(jià)可能會(huì)快速回吐。
繞航將令航運(yùn)成本大幅提升
有航運(yùn)分析師表示，在貨櫃船接連遭受襲擊，歐洲四大貨櫃航運(yùn)巨頭全部暫停經(jīng)過(guò)紅海航線的情況下，蘇伊士運(yùn)河運(yùn)輸受阻。若繞行好望角航線，從遠(yuǎn)東到歐洲航線航程將增加3280海里，船期將增加10天以上，繞航必定會(huì)增加燃油消耗量，屆時(shí)航運(yùn)成本將大幅提升，對(duì)運(yùn)價(jià)形成一定支撐作用。
銀河期貨航運(yùn)高級(jí)研究員賈瑞林表示，目前已發(fā)布繞航的船司有四家，四家船司在歐線的部署運(yùn)力合計(jì)約24萬(wàn)TEU，佔(zhàn)歐線合計(jì)部署運(yùn)力的比重超過(guò)50%。具體來(lái)看，從好望角繞航比原本走蘇伊士運(yùn)河到歐洲航程多出10天以上，航程增加30%左右，若目前的四家船司所有航線全部實(shí)施繞航，將產(chǎn)生15%的供應(yīng)缺口。但如果考慮目前閒置船舶的重新投放以及船舶可能提速的影響，對(duì)實(shí)際運(yùn)力的影響將低於15%。
船隻改航道大降貨物到港率
國(guó)海證券表示，關(guān)鍵航道一旦中斷會(huì)迫使船隻繞行，如果蘇伊士運(yùn)河封鎖，這些船舶幾乎沒(méi)有其他選擇，只有從非洲南段的好望角繞行，將增加9000公里的額外航程與6至14天的繞行時(shí)間。同時(shí)，這可能會(huì)有部分船隻堵塞在運(yùn)河中或者臨時(shí)改變航道，大幅降低貨物到港率，引發(fā)貨主恐慌性補(bǔ)貨，因此在航道封鎖期間，運(yùn)價(jià)上漲風(fēng)險(xiǎn)大增。
中資券商華創(chuàng)證券亦表示，事件或明顯增加保險(xiǎn)費(fèi)率、繞行成本等貨輪成本，建議關(guān)注該區(qū)域形勢(shì)及運(yùn)價(jià)走勢(shì)。該行又指，參考過(guò)往蘇伊士運(yùn)河堵塞情況，原油及成品油運(yùn)價(jià)反應(yīng)將更為明顯，加上考慮船隻繞行好望角，令運(yùn)距拉長(zhǎng)，因此遠(yuǎn)距離運(yùn)輸?shù)腣LCC(超大型油輪)或受益。
美軍考慮空襲胡塞武裝目標(biāo)
多艘商船近日在紅海水域遭也門胡塞武裝襲擊，加劇中東局勢(shì)緊張，波及國(guó)際海運(yùn)。美國(guó)《政治報(bào)》援引不具名官員的話報(bào)道，五角大樓日前把艾森豪威爾號(hào)航空母艦從波斯灣調(diào)遣至亞丁灣，以應(yīng)對(duì)紅海緊張局勢(shì)。美軍高層還授權(quán)指揮官打擊胡塞武裝的選項(xiàng)。美國(guó)旗語(yǔ)新聞社同樣援引美國(guó)政府官員的話報(bào)道，美軍正考慮空襲胡塞武裝目標(biāo)。
頂圖：紅海是經(jīng)蘇伊士運(yùn)河運(yùn)輸?shù)谋亟?jīng)之路，這條航線的關(guān)閉將導(dǎo)致貿(mào)易成本大幅上升，甚至擾亂全球供應(yīng)鏈。路透社
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