2月以來，市場情緒整體回暖，兩市成交維持在萬億元上下，較此前明顯放大。根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，截至3月18日，最近一個(gè)月A股共有21個(gè)交易日，其中有10個(gè)交易日兩市成交金額突破萬億元，佔(zhàn)比近五成。
本周一，A股再創(chuàng)本輪反彈新高，滬指逼近3100點(diǎn)，兩市成交額再度突破萬億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，本輪反彈的增量資金除了以匯金為代表的國家隊(duì)之外，險(xiǎn)資、外資、私募、融資資金等也是重要推動(dòng)力量。
截至去年12月底，險(xiǎn)資運(yùn)用餘額達(dá)到27.67萬億元，其中股票和基金投資規(guī)模為3.33萬億元，佔(zhàn)比為12.02%，已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月回落，當(dāng)前倉位處於2016年以來5.2%分位的底部水平。
對此，興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯表示，隨著股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)再度回升至較高水平，保險(xiǎn)資金增配股票資產(chǎn)的意願(yuàn)整體再度抬升。結(jié)構(gòu)上來看，險(xiǎn)資預(yù)計(jì)將持續(xù)偏好確定性強(qiáng)的高股息資產(chǎn)。
以北上資金為代表的外資近期也顯著流入A股。截至上周末，北上資金已連續(xù)七周淨(jìng)流入A股，上周北上資金單周淨(jìng)買入額創(chuàng)去年7月以來新高。數(shù)據(jù)顯示，2月北上資金淨(jìng)流入607.44億元，創(chuàng)出近一年新高;3月至今北上資金淨(jìng)流入272億元。
從持倉佔(zhàn)比的變化角度看，TMT等科技股或是外資主要的布局方向。以2月北上資金流向?yàn)槔?，外資加倉電子、通信、汽車、計(jì)算機(jī)等行業(yè)，減倉醫(yī)藥生物、公用事業(yè)、家電等行業(yè)。
近期多家外資機(jī)構(gòu)也看好中國股市。高盛研究部中國股票策略團(tuán)隊(duì)近期維持對A股的高配評級和對H股的中性評級。高盛研究部預(yù)測，今年MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)的預(yù)期收益為10%，企業(yè)盈利增速預(yù)計(jì)為8%～10%。
華潤信託月報(bào)數(shù)據(jù)顯示，從股票私募多頭倉位變動(dòng)來看，截至今年1月底，股票私募多頭的倉位比例進(jìn)一步回落至48.18%，已處於2019年以來的最低水平，近幾年首次回落至50%下方。
對此，興業(yè)證券張啟堯分析稱，「隨著後續(xù)私募基金風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖，倉位抬升可能帶來的潛在增量資金較多，有望成為市場重要的增量資金來源之一?！?/p>
隨著節(jié)後A股的反彈，融資客持續(xù)加倉A股。截至上周末，融資資金已連續(xù)四周淨(jìng)流入，累計(jì)金額1011.69億元。
除了各類資金流入A股，此前備受市場詬病的大小非減持也顯著改善。
根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，1月、2月上市公司重要股東分別淨(jìng)增持6.84億元和31.5億元，儘管3月至今重要股東淨(jìng)減持12億元，但仍較去年同期明顯減少。高管方面，2月上市公司高管淨(jìng)增持7.57億元，這也是最近一年首度月增持。
展望後續(xù)資金面，興業(yè)證券張啟堯表示，後續(xù)來看，考慮到市場情緒回暖，公募基金髮行以及外資流入等增量仍需觀察。以險(xiǎn)資為代表的絕對收益資金加倉或成為市場未來一段時(shí)間最具確定性的增量，預(yù)計(jì)後續(xù)資金面供需繼續(xù)優(yōu)化，資金流入繼續(xù)呈現(xiàn)溫和回暖的態(tài)勢。(深圳商報(bào)記者 陳燕青)
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