伊朗總統(tǒng)遇難消息再次推動(dòng)全球黃金等貴金屬上漲，受其影響，午後，三大指數(shù)震蕩上漲，其中滬指再次創(chuàng)出年內(nèi)新高。截至收盤，滬指漲0.54%，報(bào)3171.15點(diǎn)，深成指漲0.43%，報(bào)9750.82點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.59%，報(bào)1875.93點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.12%，報(bào)753.54點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額9954.44億元。
機(jī)構(gòu)看盤
機(jī)構(gòu)看盤
中信證券：GPT及Gemini全新升級(jí)，AI應(yīng)用加速商業(yè)化落地，海外雲(yún)廠商微軟、谷歌、meta最新財(cái)報(bào)顯示AI在推動(dòng)收入增長(zhǎng)中扮演了核心角色，並計(jì)劃加大資本開(kāi)支，國(guó)內(nèi)雲(yún)廠商資本開(kāi)支也顯著回升。海外光模塊龍頭800G和1.6T產(chǎn)品強(qiáng)勁需求，且DCI有望迎來(lái)新的增長(zhǎng)。建議關(guān)注在高速光模塊、相干光以及AEC等方向上布局領(lǐng)先的廠商。
中金公司：近期地產(chǎn)股在政策驅(qū)動(dòng)下呈現(xiàn)快速修復(fù)，預(yù)計(jì)短期仍存進(jìn)一步上行動(dòng)能。考慮到從政策釋放到基本面起效將存在一定的時(shí)滯及不確定性，伴隨累積漲幅逐漸擴(kuò)大，市場(chǎng)亦可能出現(xiàn)階段性回調(diào)。拋開(kāi)短期的博弈性、事件性因素驅(qū)動(dòng)，地產(chǎn)市場(chǎng)本身正在朝著下行斜率趨緩的方向運(yùn)行，近期一攬子政策有助於本輪周期在6—12個(gè)月維度內(nèi)更快迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)，以結(jié)束自2021年以來(lái)的快速調(diào)整階段，並過(guò)渡到相對(duì)平穩(wěn)階段。伴隨地產(chǎn)周期企穩(wěn)，板塊有望出現(xiàn)一輪可觀的重估行情。近期交易雖有一定前置，但板塊漲幅（累計(jì)約40%）或尚未透支本輪潛在高度，可保持積極態(tài)度。若後續(xù)股價(jià)出現(xiàn)回調(diào)盤整，則可進(jìn)一步加大配置。
華泰證券：伴隨地產(chǎn)政策進(jìn)入新一輪寬鬆周期，家居板塊估值有望迎來(lái)修復(fù)，公司管理能力優(yōu)秀、具備基本面支撐、前期股價(jià)/估值經(jīng)過(guò)深度調(diào)整的頭部家居企業(yè)有望迎來(lái)配置窗口期，建議關(guān)注：1)定製家居，需求結(jié)構(gòu)內(nèi)新房貢獻(xiàn)佔(zhàn)比高，且公司普遍涉足工程業(yè)務(wù)，前期股價(jià)深度調(diào)整，估值性價(jià)比突出，地產(chǎn)環(huán)境改善下具備更強(qiáng)的估值彈性;2)軟件家居，行業(yè)存量需求貢獻(xiàn)逐步提升且受裝修渠道分流影響較小，經(jīng)營(yíng)韌性更優(yōu)建議關(guān)注頭部軟件企業(yè)。
華西證券：5月份以來(lái)A股港股持續(xù)走強(qiáng)，主要是反映內(nèi)外資對(duì)國(guó)內(nèi)「促改革、擴(kuò)需求」的樂(lè)觀預(yù)期。本次「5·17」房地產(chǎn)一攬子新政出臺(tái)後，再次打開(kāi)了各地因城施策的空間，新政不僅有利於釋放部分需求，更重要的是明確了「化解地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)」的政策信號(hào)。後續(xù)各地區(qū)樓市配套政策有望接續(xù)落地、降準(zhǔn)降息也具備空間，有利於支撐投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好，驅(qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)震盪上行。
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