午後，兩市維持低迷走勢(shì)，三大股指跌幅有所擴(kuò)大。行業(yè)板塊個(gè)股方面，國防軍工、消費(fèi)電子、碳纖維概念、豬肉股等逆勢(shì)走強(qiáng)，居漲幅前列。截至收盤，滬指跌1.33%，報(bào)3116.39點(diǎn)，深成指跌1.56%，報(bào)9541.64點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.38%，報(bào)1852.07點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.66%，報(bào)742.4點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額8477.03億元。
機(jī)構(gòu)看盤
海通國際：2024Q1折合粗鋼口徑的淨(jìng)出口量約2498萬噸，同比淨(jìng)增量612萬噸，同比增速32.44%，淨(jìng)出口大大消化了國內(nèi)產(chǎn)能壓力。國內(nèi)鋼企盈利較差，迫使鋼企不得不尋找對(duì)外出口。採用粗鋼產(chǎn)量、淨(jìng)出口估算國內(nèi)粗鋼表觀需求，結(jié)果顯示2024Q1國內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)下降約4.73%。此外，從過去24年鋼鐵板塊(申萬)PB走勢(shì)看，目前鋼鐵板塊PB估值已經(jīng)位於底部區(qū)域；全球比較看，A股鋼企PB估值處於中游，較貴的有美國和中國臺(tái)灣地區(qū)，歐洲和俄羅斯鋼企估值明顯較低。
東吳證券：復(fù)盤光伏行業(yè)的每一輪周期，核心驅(qū)動(dòng)力都是技術(shù)迭代——技術(shù)成熟後盈利能力好，驅(qū)動(dòng)行業(yè)進(jìn)入大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)階段，隨著產(chǎn)能集中落地，行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩&盈利能力下降，行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能出清階段，倒逼新技術(shù)的突破，實(shí)現(xiàn)降本增效，打開新的一輪周期。隨著TOPCon競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，盈利逐步惡化、產(chǎn)能加劇出清，行業(yè)亟需新一輪技術(shù)周期，HJT有望迎來規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。
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