A股演繹二八行情，行業(yè)呈現(xiàn)分化走勢，煤炭板塊以27%的漲幅領(lǐng)漲所有申萬一級行業(yè)，龍頭股中國神華年內(nèi)大漲近四成，陝西煤業(yè)大漲近三成，表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤。
今年上半年A股演繹二八行情，行業(yè)呈現(xiàn)分化走勢，煤炭、石油石化等周期行業(yè)領(lǐng)漲，綜合、計(jì)算機(jī)、商貿(mào)零售、醫(yī)藥等領(lǐng)跌。展望下半年，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市場風(fēng)格或有所轉(zhuǎn)變，部分景氣度回升的行業(yè)如電子等有望走強(qiáng)。
縱觀今年A股走勢，1月A股大幅調(diào)整，2月初市場見底後展開一波反彈，滬指一度逼近3200點(diǎn)關(guān)口。然而，5月中旬以來，市場再度調(diào)整，滬指逼近3000點(diǎn)，部分小盤股指數(shù)如中證2000等更是大幅調(diào)整。截至6月19日，滬指年內(nèi)上漲1.45%，深成指下跌3.21%，創(chuàng)業(yè)板下跌5.44%，科創(chuàng)50下跌11.77%。由此不難看出，大多指數(shù)表現(xiàn)不佳。
從行業(yè)來看，市場分化走勢愈加明顯。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，按成份股流通市值加權(quán)平均計(jì)算，截至19日，年內(nèi)31個申萬一級子行業(yè)有13個行業(yè)上漲，其餘18個行業(yè)年內(nèi)下跌。上漲靠前的行業(yè)除了通信外，大多為周期行業(yè)，而下跌的行業(yè)除了計(jì)算機(jī)、傳媒外，其餘大多為大消費(fèi)行業(yè)。
儘管今年至今A股整體走勢不佳，但煤炭板塊卻「一枝獨(dú)秀」，至今以27%的漲幅領(lǐng)漲所有申萬一級行業(yè)，龍頭股中國神華年內(nèi)大漲近四成，陝西煤業(yè)大漲近三成，表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤。此外，石油股中國石油年內(nèi)大漲四成，工商銀行年內(nèi)上漲15%，走勢均相當(dāng)強(qiáng)勁。
大消費(fèi)走勢低迷，白酒龍頭貴州茅臺年內(nèi)至今下跌11.5%，免稅龍頭中國中免下跌18%，醫(yī)藥股龍頭藥明康德大跌42.4%。
儘管經(jīng)歷了過去幾個月的修復(fù)行情，以MSCI中國全指、恒生指數(shù)和滬深300指數(shù)為代表的中國資產(chǎn)，與全球主要股指相比，當(dāng)前的估值分位仍然具有優(yōu)勢。
深圳一家私募基金高管對記者稱，「下半年配置重心應(yīng)逐步從高股息轉(zhuǎn)向績優(yōu)成長股。一方面，高股息行業(yè)如煤炭等經(jīng)過持續(xù)上漲累計(jì)漲幅較大，估值優(yōu)勢弱化；另一方面，在政策支持的背景下，半導(dǎo)體、高端製造等部分成長行業(yè)盈利拐點(diǎn)已現(xiàn)，後市有望迎來一波反彈行情?！?/p>
展望下半年，百億私募淡水泉認(rèn)為，當(dāng)前市場情緒仍處於從年初那種極度悲觀情緒往回修復(fù)的過程，政策的不斷落地、經(jīng)濟(jì)修復(fù)動能的不斷加強(qiáng)將有助於改善市場對經(jīng)濟(jì)基本面的預(yù)期。一些行業(yè)的龍頭企業(yè)此前調(diào)整時間足夠長，同時具備紅利敘事下的分紅能力，也具備成長屬性。這種複合型特徵使得這類公司成為市場尋找機(jī)會時阻力比較小的方向。（深圳商報記者 陳燕青）
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