8月波瀾壯闊的全球金融市場(chǎng)在本周五落下帷幕，全球主要資產(chǎn)價(jià)格已從月初歷史性的暴跌行情中絕地反彈，投資者的情緒亦早已由恐慌和絕望轉(zhuǎn)向振奮和樂(lè)觀，並助推部分資產(chǎn)價(jià)格續(xù)創(chuàng)歷史新高，其中美股和歐股的反彈勢(shì)能尤其讓人嘆為觀止。
在本周的五個(gè)交易日中，道瓊斯工業(yè)指數(shù)有4個(gè)交易日續(xù)刷歷史收盤(pán)新高。如果從8月5日 「黑色星期一」盤(pán)中最低的38499點(diǎn)算起，道指在不到一個(gè)月的時(shí)間大幅反彈超過(guò)3000點(diǎn)，可謂勢(shì)如破竹。從月K圖來(lái)看，道指8月上漲720點(diǎn)或1.76%，連漲四個(gè)月。標(biāo)普500指數(shù)周五收漲56.44點(diǎn)，漲幅1.01%，報(bào)5648.40點(diǎn)，無(wú)限接近歷史收盤(pán)紀(jì)錄，8月份累計(jì)上漲2.28%，亦是連續(xù)第四個(gè)月上漲。
道指續(xù)刷歷史新高
美國(guó)科技股的反彈勢(shì)能則相對(duì)較小，整體來(lái)看，以大型科技股為主要股指成分的納斯達(dá)克100指數(shù)周五上漲249點(diǎn)或1.29%，全周則跌146點(diǎn)或0.74%，按月升212點(diǎn)或1.1%，反彈力度明顯弱於能源及工業(yè)版塊，這在一定程度上反映投資者從大型科技股轉(zhuǎn)向那些可能受益於利率下行和經(jīng)濟(jì)仍處?kù)稊U(kuò)張狀態(tài)的股票。
本周，備受市場(chǎng)關(guān)注的人工智能（AI）晶片巨頭英偉達(dá)公布的第二財(cái)季營(yíng)收創(chuàng)單季新高，連續(xù)第五個(gè)季度三位數(shù)增長(zhǎng)，但其展望未能達(dá)到市場(chǎng)的高預(yù)期值，英偉達(dá)股價(jià)周四下跌6.38%，周五上漲1.51%。相比以往幾個(gè)季度財(cái)報(bào)公布後引發(fā)的市場(chǎng)大幅震盪，今次英偉達(dá)公布的單季財(cái)報(bào)對(duì)市場(chǎng)的影響相對(duì)溫和得多，顯示出投資者對(duì)人工智能熱潮態(tài)度分化。
歐股本周的表現(xiàn)同樣令人矚目，因企業(yè)財(cái)報(bào)表現(xiàn)強(qiáng)勁，同時(shí)歐元區(qū)通脹率降至3年低點(diǎn)，強(qiáng)化歐洲央行降息的預(yù)期，歐股連續(xù)第四日收高，泛歐Stoxx 600指數(shù)周五收漲0.09%，創(chuàng)盤(pán)中及收盤(pán)歷史新高，本周漲幅為1.3%，連續(xù)四周收漲，創(chuàng)3月份以來(lái)最長(zhǎng)連漲紀(jì)錄。德國(guó)DAX指數(shù)周四上漲0.7%，刷新歷史紀(jì)錄新高，周五則小幅回落。
人民幣資產(chǎn)有異動(dòng)
沉寂多時(shí)的A股在周五突然爆發(fā)，市場(chǎng)近4700股上漲，房地產(chǎn)板塊漲勢(shì)尤為強(qiáng)勁。彭博社周五引述知情人士報(bào)道，中國(guó)正考慮進(jìn)一步下調(diào)存量房貸利率，允許高達(dá)5.4萬(wàn)億美元的存量房貸尋求轉(zhuǎn)按揭，以降低居民債務(wù)負(fù)擔(dān)，提振消費(fèi)。受此消息提振，房地產(chǎn)股全線大漲。而前期大漲的銀行股則迎來(lái)殺跌，繼周四的集體回調(diào)後，周五銀行股繼續(xù)走弱，工、農(nóng)、建、交四大行跌超4%。
值得一提的是，滬深市場(chǎng)成交額從地量大幅反彈，周五超8800億元，較前一交易日放量2693億元，創(chuàng)一個(gè)月新高。復(fù)盤(pán)來(lái)看，截至周五收盤(pán)，滬指上漲0.68%，報(bào)2842.21點(diǎn)，全周跌0.43%，整個(gè)8月跌3.28%，連續(xù)4個(gè)月下跌。如果市場(chǎng)所傳的存量房貸利率下調(diào)成真，那無(wú)疑會(huì)給持續(xù)下跌的A股市場(chǎng)注入一股強(qiáng)勁的動(dòng)力。因此，在漫長(zhǎng)的雨季過(guò)後，A股能否迎來(lái)陽(yáng)光普照，實(shí)現(xiàn)“金九銀十”的行情呢？
近期人民幣匯率的升值勢(shì)頭
另外，近期人民幣匯率的升值勢(shì)頭相當(dāng)強(qiáng)勁。周五，離岸人民幣中午時(shí)分快速擴(kuò)大漲幅，升破前高並一度升破了7.08元關(guān)口，創(chuàng)2023年6月來(lái)日內(nèi)最強(qiáng)水平。值得注意的是，這是在當(dāng)天美元指數(shù)走高的背景下出現(xiàn)的反彈，情況實(shí)屬罕見(jiàn)。整個(gè)8月，離岸人民幣兌美元匯率大漲1368點(diǎn)，單月升值1.89%。而在人民幣快速走強(qiáng)的背景下，有關(guān)人民幣升值風(fēng)險(xiǎn)的討論近期不斷升溫，分析師對(duì)潛在的出口商結(jié)匯規(guī)模做出估算，提示人民幣短期大幅快速升值的風(fēng)險(xiǎn)。
8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)備受關(guān)注
告別劇烈動(dòng)盪的8月，市場(chǎng)迎來(lái)備受期待的9月，其中美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)局9月的議息會(huì)議尤讓人值得期待。當(dāng)前大多分析師認(rèn)為聯(lián)儲(chǔ)局9月降息已是板上釘釘，而市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向降息周期的起步幅度及未來(lái)路徑。
近期多項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，儘管美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)有所放緩，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍極具韌性。8月29日公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示第二季度經(jīng)濟(jì)增速略高於初值；美國(guó)8月消費(fèi)者信心指數(shù)五個(gè)月來(lái)首次上升，表明美國(guó)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)能力和消費(fèi)信心增強(qiáng)。另外，美國(guó)7月份個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）價(jià)格指數(shù)同比上漲2.5%，剔除食品和能源價(jià)格後的7月份核心PCE價(jià)格指數(shù)同比上漲2.6%，這項(xiàng)美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹指標(biāo)溫和上升，爲(wèi)聯(lián)儲(chǔ)局9月開(kāi)啓減息周期鋪平道路。
美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)增長(zhǎng)低於預(yù)期，失業(yè)率創(chuàng)近三年來(lái)最高水平，一度引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。隨著美國(guó)的通脹穩(wěn)步向著2%的政策目標(biāo)回落，當(dāng)前聯(lián)儲(chǔ)局的焦點(diǎn)正在從對(duì)抗通脹轉(zhuǎn)向支持就業(yè)，聯(lián)儲(chǔ)局主席鮑威爾在全球央行年會(huì)上明確表示，就業(yè)的下行風(fēng)險(xiǎn)有所增加。因此，在聯(lián)儲(chǔ)局9月17—18日的議息會(huì)議之前，下周五（9月6日）公布的8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)尤為值得投資者關(guān)注，這項(xiàng)數(shù)據(jù)或成為聯(lián)儲(chǔ)局決定降息25還是50基點(diǎn)的關(guān)鍵。（記者 朱輝豪）
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