金管局總裁余偉文的第二個5年任期明天（10月1日）起生效，他接受香港商報記者訪問時展望稱，未來5年「一定要穩(wěn)中求進，金融穩(wěn)定仍係『最最最』主要的工作目標，希望做到無論宏觀環(huán)境、地緣政治或者金融趨勢有轉變之餘，香港保持金融穩(wěn)定」。與此同時，推動金融業(yè)發(fā)展及提升本港國際金融中心地位，仍是他新任期的焦點，「未來幾年有不少機遇，金管局一定要與業(yè)界一齊把握好。我深信香港國際金融中心過去幾年地位無變，未來幾年必再加強?！?/p>
余偉文的第二個5年任期明天（10月1日）起生效，他深信香港國際金融中心過去幾年地位無變，未來幾年會再加強。 記者 蔡啟文攝
先談及宏觀環(huán)境方面，余偉文指出，目前環(huán)球金融市場正處拐點，從加息周期走入減息周期，惟美國減息步伐以及最終息率都不明朗。他預期美國通脹可以慢慢受控回落，就業(yè)數(shù)據則要視乎美國經濟表現(xiàn)，「究竟美國經濟係咪好似我『登六』（60歲）咁，可以軟著陸呢？」他自問。
AI猶如雙刃劍 須做好防範工作
至於令最擔心的不確定性，是網絡安全和地緣政治。他指出，環(huán)球央行最大擔心都是網絡安全，金融市場服務對科技應用越來越廣泛，越發(fā)依賴第三方服務提供者，惟人工智能（AI）技術猶如雙刃劍，會被黑客利用，例如他曾看過以深偽技術作假、利用他自己容貌賣理財產品的視頻，「我自覺好似，把聲都一樣！」因此，必須全力強化網絡安全，做好防範工作。
地緣政治方面，余偉文表示，「極不認同極不認同」單邊制裁。他形容過往美國對港的制裁是「七傷拳」，「香港係咁重要一個國際金融中心，如果大動作去影響香港，其實唔單只對香港有影響，對環(huán)球金融體系都有影響，傷嘅唔只係香港，而係最大環(huán)球金融體系」。金管局會助力香港做好抗震、監(jiān)察和應變，「做強自己、做好防備，你在國際上越強，別人越難去打擊你」他很堅定。
余偉文又表示，一直認為香港國際金融中心是全球第三。他透露，在新任期內，金管局有四項重要任務：第一是保持強大的抗震力，包括在外匯儲備和銀行緩衝等各方面。第二是做好市場監(jiān)測。他強調，現(xiàn)在金管局監(jiān)測的數(shù)據以及分析數(shù)據的工具，不論是場內或者場外衍生工具都比以前多很多。第三是應變計劃，局方一直都在加強應變。第四是維持市民和市場的信心，「信心其實係長期工作，一定要長期保持同市場溝通，同市民有聯(lián)繫，先可以維持到信心?！?/p>
須抓住內地機遇
至於未來本港金融發(fā)展機遇，他認為主要來自內地機遇、金融科技以及綠色金融，而內地機遇主要來自互聯(lián)互通、人民幣國際化以及大灣區(qū)?；ヂ?lián)互通應聚焦在擴容，尤其南向通的擴容空間很大，例如債券通的南向通暫時只有銀行可以投資到人民幣債券和港元債券上。他期望國債期貨盡早落地，並可用國債來參與回購協(xié)議市場。此外，他期望理財通從2.0演變成3.0。不過，他提醒，在擴容的同時必須加強風險管理配套。
「其中有一樣我想行得多啲快啲，就係大灣區(qū)發(fā)展，呢啲過去受封關影響?！顾J為，大灣區(qū)的人、物流、資金流和數(shù)據流可以加快，「三聯(lián)通三便利」之下，區(qū)內數(shù)據流動仍然未充分鬆綁，金管局在這方面加強推動。
國際財富管理中心是香港的目標，金管局會與港府一起大力推動本港的資產與財富管理業(yè)務發(fā)展。余偉文高度重視，他指出，去年本港正常通關後大量財富管理客戶將資本調回香港。他認為要持續(xù)探討如何優(yōu)化家族辦公室、粵港澳大灣區(qū)跨境理財通，移民投資計劃等發(fā)展。
金融科技與綠色金融須領先世界
「金融科技與綠色金融行得前，香港才可能繼續(xù)做到國際金融中心?！褂鄠ノ膹娬{說。首先，金管局早於2021年6月發(fā)布「金融科技2025」策略，包括全面推展銀行數(shù)碼化、加深央行數(shù)碼貨幣研究、發(fā)揮數(shù)據基建潛能、擴展金融科技人才庫、善用資源政策支持發(fā)展。金管局內部正商討下一個金融科技5年計劃的方向。
今年8月金管局已創(chuàng)動Ensemble項目沙盒促進代幣化應用。余偉文透露，代幣化會是大方向，未來幾年無論在代幣化生態(tài)系統(tǒng)或與其他央行在代幣化的連結，都會有進展。金融科技的第二個方向是AI和生成式人工智能（GenAI）應用，局方會同時研究有關技術的應用和風險管理。第三是綠色金融，有很多方面需要完善，例如在分類以及披露方面。他又認為，未來幾年轉型金融（Transition Finance）也十分重要，必須要有通道令投資轉為綠色，金管局正積極與國際組織商談在這方面合作。
參與Ensemble項目（沙盒）的機構代表早前出席沙盒啟動儀式。 金管局圖片
CRE風險可控 須緊密監(jiān)察情況
另外，對於近期銀行call loan（即時收回按揭貸款）傳言，余偉文回應稱，作為金融監(jiān)管者，金管局認為銀行要有風險意識之餘還應給予中小企足夠支持，在宏觀環(huán)境困難時局方鼓勵銀行有包容態(tài)度，助中小企渡過困難。
其實，金管局和香港銀行公會8月23日成立了聯(lián)合「中小企融資專責小組」。余偉文披露，小組至今接約100個案，當中兩成只是查詢、六成涉銀行與客戶溝通不清問題，經調停後已解決。餘下兩成中，僅少數(shù)難以解決，例如有一個案是物業(yè)僭建、另一個案涉貸款人連續(xù)6個月不還息不還本，「銀行既要有底線注重風險管理，但短暫困難個案盡量包容，唔可以唔掂都要銀行繼續(xù)借錢畀佢，中間平衡要做好。」
對於有大行聲稱內地及本港商業(yè)房地產（CRE）風險敞口令港銀不良貸款持續(xù)上升，余偉文承認過去一年香港CRE壓力加大，但他強調，CRE只佔整體本港銀行貸款15.6%，加上借貸分散在不同銀行中以及不少是借給大發(fā)展商，中小發(fā)展商只佔少數(shù)，「整體風險可控」，但金管局會緊密監(jiān)察情況。
盼進一步做大本港人民幣債市場
香港是全球最大和最重要的離岸人民幣業(yè)務中心，金管局總裁余偉文指出，在人民幣國際化過程中，對人民幣需求最大的投資產品是人民幣債，局方期望港府未來人債的發(fā)行額會更高、同時年期會更長，讓市場有更多基準，以吸引更多其他發(fā)債人來港發(fā)行人債。此外，若債券通的南向通能擴容，亦會吸引更多資金到來，進一步做大本港人債市場。
2019年底本港的人民幣存款約6580億元人民幣，現(xiàn)時已增約八成至接近1.2萬億元人民幣。人債總發(fā)行量於2019年為3300億元人民幣，至2023年增至7800億元人民幣，增幅1.3倍；今年上半年人債發(fā)行量按年升28%至逾4600億元人民幣。
余偉文強調，人民幣基建十分重要，現(xiàn)時大部分離岸人債發(fā)行託管放在債務工具中央結算系統(tǒng)（CMU），金管局正在推動CMU平臺與服務現(xiàn)代化，以達國際水平，配合更多的人債發(fā)行和交易。
余偉文指出，本港的人民幣RTGS系統(tǒng)（人民幣結算所自動轉帳系統(tǒng)）的平均每日成交額，於2019年為1.1萬億元人民幣，當時已經超過港元每日成交額。至2024年7月已增至3.327萬億元人民幣，即為2019年的3倍。中國是全球最大貿易國、全球第二大經濟體，以本幣結算可減低貨幣風險，內地對外貿易人民幣結算佔比已由兩年前的15%增至今年初的30%。他認為，內地多用本港平臺作人民幣結算對港是好事，不會影響本港聯(lián)匯制度的穩(wěn)定，就好像英國倫敦市場的美元和歐元交易額高於英鎊，這對英國本身貨以及市民日常生活沒有影響。
人民銀行與金管局於2022年已將貨幣互換協(xié)議改為常備協(xié)議形式，協(xié)議規(guī)模擴大至8000億元人民幣（約9400億元港幣）。余偉文透露，金管局正與人民銀行商討，透過互換協(xié)議進一步優(yōu)化人民幣的使用，但8000億元人民幣的規(guī)模暫時已足夠，下一步焦點會是簡化操作、擴大使用彈性和場境等，讓港銀有更充裕流動性去支持涉及實體經濟的人民幣活動，鞏固香港發(fā)展離岸人民幣業(yè)務的獨特優(yōu)勢及領先地位。
他又表示，銀行和實體經濟使用人民幣至關重要，金管局十分重視有人民幣流動性的香港銀行與國際銀行之間的連結，例如中東與東南亞地區(qū)的銀行，以支持外國客戶的人民幣活動。
難忘「黑暴」期間上任
2019年起本港經歷黑暴和疫情衝擊，同時面對地緣政治挑戰(zhàn)，可謂風大雨大挑戰(zhàn)空前。而過去5年，面對嚴酷挑戰(zhàn)，金管局在余偉文帶領下，保持了本港貨幣市場和銀行體系穩(wěn)定以及金融安全，堪稱貢獻重大。談起首個5年任期的感受時，他感觸良多，分享一個印象最深刻的事件。
余偉文回顧2019年10月1日履新第一天：「我上任第一日，其實香港係差唔多最亂嘅環(huán)境，其實嗰日真?zhèn)S幾驚險，唔單止見到街頭有唔同暴力，而且係金融謠言滿天飛嘅一日?！顾f，在眾多挑戰(zhàn)入面，自己覺得比較開心是見到金融系統(tǒng)保持非常穩(wěn)定，「過程裡面我哋金融業(yè)界都不斷發(fā)展。我哋國際金融中心活動其實係一路進行緊，亦都冇削弱到！」（記者：黃兆琦 蔡啟文）
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