今年以來，A股走勢疲弱，而債市整體表現(xiàn)突出。12月以來，債市整體維持震盪上漲。截至本周一，中證全債指數(shù)年內(nèi)上漲4.8%。由於債市走強(qiáng)，約九成債券型基金年內(nèi)獲得正收益，近百隻產(chǎn)品年內(nèi)淨(jìng)值漲幅超過6%。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，明年債市仍蘊(yùn)含結(jié)構(gòu)性機(jī)會。
本周一，國債期貨30年期主力合約再度上漲0.65%創(chuàng)上市以來新高，10年期主力合約上漲0.17%逼近8月下旬高點(diǎn)。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月24日，年內(nèi)債券型基金收益率中位數(shù)2.84%。其中，工銀可轉(zhuǎn)債債券等7隻債券基金年內(nèi)收益率超過10%。
具體來看，工銀可轉(zhuǎn)債債券、同泰泰裕三個(gè)月定開債A、天弘穩(wěn)利定期開放A年內(nèi)淨(jìng)值分別上漲13.44%、13.08%、12.46%，位居前三名。
2019年以來，我國債券先後被納入彭博巴克萊、摩根大通、富時(shí)羅素三大國際債券指數(shù)，為我國債市引入了數(shù)千億美元的跟蹤指數(shù)資金。
今年外資對人民幣債券相當(dāng)青睞。近日，國家外匯管理局副局長王春英透露，11月份外資淨(jìng)增持境內(nèi)債券規(guī)模達(dá)到330億美元，創(chuàng)下歷史次高值。
央行上?？偛堪l(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，境外機(jī)構(gòu)持有銀行間市場債券規(guī)模達(dá)到3.49萬億元，環(huán)比增加約2500億元，這也是境外機(jī)構(gòu)連續(xù)第三個(gè)月增持人民幣債券。
中國外匯交易中心數(shù)據(jù)顯示，11月境外機(jī)構(gòu)投資者共創(chuàng)造境內(nèi)債券現(xiàn)券交易16573億元，當(dāng)月淨(jìng)買入額達(dá)到3638億元，創(chuàng)下年內(nèi)單月最高值。
機(jī)構(gòu)認(rèn)為，明年銀行資產(chǎn)端仍將降息以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，銀行淨(jìng)息差收窄至歷史低位。存款仍將降息，這將導(dǎo)致對利率敏感的儲戶將資金「搬家」至理財(cái)和債基，增加配債需求。
近日，多家公募基金公司召開2024年度策略會和發(fā)布策略報(bào)告。展望明年，大多公募認(rèn)為債市仍蘊(yùn)含結(jié)構(gòu)性機(jī)會。
對於債市，富國政金債券ETF基金經(jīng)理朱征星表示，對明年債券市場的整體表現(xiàn)較為樂觀。由於債券波動率的下降，通過交易獲得超額回報(bào)的難度加大，因此不妨以配置的角度添置長久期債基，政金債券ETF跟蹤長久期指數(shù)。
富國安慧基金經(jīng)理吳旅忠認(rèn)為，明年初流動性預(yù)期或?qū)⒑棉D(zhuǎn)，匯率對債市的壓制將有所減弱，且穩(wěn)定性明顯改善，降低了短債市場波動風(fēng)險(xiǎn)，短債基金市場有望繼續(xù)保持增長。(深圳商報(bào)記者 陳燕青)
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